Санкции, дефицит бюджета и массовое «бегство»: куда бегут российские инвесторы

Российские фондовые площадки демонстрируют умеренное снижение и фиксируют индекс МосБиржи на уровне около 2700 пунктов, что свидетельствует об общем настроении осторожности среди инвесторов перед длительными выходными. По состоянию на утро 11 июня индекс МосБиржи опустился на 0,19% до 2717 пунктов, а рублёвый индекс RGBI укрепился до 112 базисных пунктов, отражая массовый отход средств из акций в долговые инструменты. Усиливают тревожность отчёты о подготовке нового пакета санкций Евросоюза, который может включать заморозку нефтяных цен, ограничения SWIFT и дополнительные запреты для банков, а также растущий дефицит бюджета РФ, достигший 3,3 трлн рублей к июню. По данным RBC Markets, нефтегазовые доходы бюджета снизились на 14% г/г, а перспективы восстановления рынков на фоне мировой неопределённости остаются туманными. Источник: RBC Markets

Динамика рынка и ключевые факторы

• Индекс МосБиржи: 2722,37 п. (-0,56%); индекс РТС: 1091,10 п. (+0,14%).
• Вечерний обвал МосБиржи на 1% после новостей о новом пакете санкций ЕС.
• Дефицит бюджета РФ достиг 3,3 трлн руб., нефтегазовые доходы упали на 14% г/г.

Сочетание санкционного давления и сокращения доходов бюджета создаёт на рынке сочетание негативных ожиданий и повышенной волатильности.

Переток капиталов: акции против облигаций

Инвесторы активно перебирают средства из рынка акций в государственные облигации (ОФЗ). Снижение ключевой ставки ЦБ на 1% не стимулирует бизнес, но даёт банкам повод снижать депозитные ставки, что делает ОФЗ более доходными и надёжными. Последовательный рост индекса RGBI подтверждает эту тенденцию.

Прогнозы аналитиков и риски на длинных выходных

Алексей Антонов, руководитель направления инвестиционного консультирования «Алор Брокер», отмечает накопившуюся перепроданность в индексе МосБиржи после трёх дней снижения. Он рекомендует спекулятивные покупки акций крупнейших банков – Сбербанка, «Т Технологии» и Банка «Санкт-Петербург», а также фьючерс на индекс МосБиржи. Однако риск закрытия коротких позиций перед выходными высок ввиду низкой ликвидности и возможного пробоя отметки 2700 п., что откроет путь к 2600 п. и потребует дополнительного буфера ликвидности.

Мировые рынки и сырьевые цены

• Азиатские индексы растут: Shanghai +0,6%, Hang Seng +1%, Nikkei 225 +0,49%, KOSPI +1,23%.
• Фьючерсы на европейские и американские индексы умеренно ниже.
• Золото торгуется около $3357 за унцию (+0,4%), нефть Brent — $66,72/баррель (+0,21%), Light — $64,86/баррель (-0,18%).

Что будет дальше

В ближайшие дни инвесторам стоит следить за еженедельными данными Минэнерго США по запасам нефти, а также за планируемыми аукционами ОФЗ от Минфина РФ и аналитическими обзорами Банка России. Вечером Росстат опубликует данные по недельной инфляции, а компании «Аэрофлот» и «Россети Центр» отчитаться перед акционерами.

В преддверии продолжительных каникул инвесторам стоит сохранять бдительность и использовать защитные инструменты, такие как ОФЗ и фонды денежного рынка. Следите за публикациями Минфина РФ и Банка России, а также оперативными данными Росстата, чтобы своевременно реагировать на изменения макроэкономической ситуации и сохранять стабильность портфеля.

Вам так же будет интересно узнать: Российский фондовый рынок продолжает падать