Вчерашний подъём на российском фондовом рынке сменился новым ориентиром: инвесторы переключили внимание с напряжённой динамики нефтяных котировок на предстоящий Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ). Индекс МосБиржи завершил торги ростом на 1,87% до 2788,94 пункта, а РТС прибавил 1,6%, достигнув 1116,17 пункта — данные Московской биржи (https://www.moex.com/ru/). Хотя эскалация конфликта на Ближнем Востоке и вызвала дневной спурт «чёрного золота», уже в утренней сессии Brent и WTI скорректировались. С учётом сохраняющихся геополитических рисков, инфляционных ожиданий и внутренних дисбалансов главным драйвером становится ПМЭФ, где будут озвучены стратегические решения и подписаны новые проекты, определяющие тон дальнейшим торгам.

Основные драйверы рынка

Инвесторы внимательно следят за заявлениями власти и топ-менеджеров на ПМЭФ. В Кремле подтвердили выполнение договорённостей, достигнутых на российско-украинской встрече в Стамбуле, что добавило оптимизма. Президент РФ Владимир Путин проведёт несколько совещаний по экономическим вопросам и встретится с руководителями международных агентств — ожидается акцент на стимулировании инвестиций в инфраструктуру и цифровую экономику. По данным организаторов форума (https://www.forumspb.com/), объём соглашений на прошлых мероприятиях превышал 4,5 трлн рублей, и в этом году участники рассчитывают на не менее масштабные контракты.

Кроме того, на рынок влияет перспектива решений ФРС США по процентным ставкам и еженедельные данные по инфляции. Конфликтные настроения вокруг нефтяных активов дополняются ожиданиями снижения ставок в 2025 году (два шага по 25 б.п.), что создаёт двойной фокус — фон нефти и события ПМЭФ.

По словам Ярослава Кабакова, директора по стратегии ИК «Финам», геополитические риски и внутренние дисбалансы создают повышенную волатильность, поэтому в краткосрочной перспективе инвесторам стоит сохранить часть средств в наличных и высококачественных облигациях.

Динамика нефти и драгметаллов

Вчера котировки нефти резко выросли: Brent прибавила около 5%, а WTI — аналогично, на фоне заявлений Дональда Трампа о «безусловной капитуляции» Ирана и сообщений о пожаре на танкере в Ормузском проливе. Однако сегодня утром нефть скорректировалась:

Актив Изменение Текущая стоимость
Brent –0,5% $76,07
WTI –0,6% $72,85
Золото –0,07% $3404,40

Среднесрочный тренд по золоту остаётся восходящим: цены около $3400 за унцию отражают слабую веру рынка в масштабную эскалацию конфликта. Как отмечают аналитики «Алор Брокер», золотые фьючерсы и акции «Полюса» сохраняют привлекательность в качестве хеджирования инфляционных рисков.

Как подчёркивают специалисты SolidPro (https://t.me/SolidPro), первоначальная реакция рынка на пожар на танкере Adalynn ассоциировала факт с попыткой блокады Ормузского пролива, однако последующая оценка указывает на технический сбой навигационных систем.

Валютный фронт и мировые индексы

Рубль демонстрирует баланс: фьючерс на доллар, утратив 0,04%, опустился до 78,412 руб., межбанковский курс доллар/рубль снизился на 0,2% до 78,34 руб., евро укрепился на 0,04% до 90,154 руб. Официальные курсы ЦБ РФ опубликованы на сайте Банка России (https://www.cbr.ru). В Азии японский Nikkei – +0,67%, корейский KOSPI – +0,5%, а гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite испытали давление и снизились на 1,2% и 0,2% соответственно. Американские площадки вчера понесли убыточные сессии после заявлений Трампа: S&P 500 – 0,8%, Dow Jones – 0,7%, Nasdaq – 0,9%; фьючерсы S&P подросли на 0,1%.

Индекс волатильности VIX снизился до 14 пунктов, отражая умеренную тревогу инвесторов по отношению к дальнейшей эскалации геополитических рисков.

ФРС и ПМЭФ: точки роста и риски

Эксперты ожидают, что Федеральная резервная система США сохранит текущие ставки без изменений, отдавая предпочтение «выжидательной тактике» в условиях роста инфляционных рисков и слабого роста экономики. Основное внимание в США будет приковано к публикации базового индекса потребительских цен (Core CPI) 20 июня, результаты которого могут скорректировать планы ФРС в части снижения ставок. Обновлённый прогноз ФРС, вероятно, сохранит сценарий двух снижений по 25 б.п. в 2025 году — это станет дополнительным позитивным сигналом для эмитентов.

Параллельно ПМЭФ предоставляет новые импульсы: заявки на инвестиции в инновационные проекты и инфраструктуру могут превысить прошлогодние показатели. Уже в первый день рассматриваются предложения по финансированию крупных энергетических и транспортных кластеров, что создаёт дополнительный спрос на акции компаний-подрядчиков.

Итог

Российский рынок вступает в фазу переоценки активов: нефть уступает место ПМЭФ как главному катализатору роста. Инвесторам стоит внимательно анализировать итоги форума, следить за решениями регуляторов и диверсифицировать портфель с учётом новых экономических ориентиров. Таким образом, ключевые события недели — решение ФРС и ПМЭФ — определят направление для российского рынка на ближайший квартал.

Источник: Федеральная резервная система США (https://www.federalreserve.gov)

Вам так же будет интересно узнать: Продавцы Wildberries и Ozon против ограничений скидок на маркетплейсах

Reaction
0
Reaction
0
Reaction
0
Reaction
0
Reaction
0
Reaction
0
#инвестиции
#российский_рынок
#пмэф
#новости_россии_и_мира
#нефть
#фрс
#экономика_финансы_инвестиции