19 июня 2025 03:25, Татьяна Кондакова, Экономика, финансы, инвестиции, 👁 1810
Председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков на ПМЭФ 2025 года предложил обсудить возможность автоматического перевода денежных накоплений граждан из негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в программу долгосрочных сбережений (ПДС). Идея направлена на расширение инвестиционного горизонта россиян и усиление их финансовой защищённости. Сегодня менее 10% активов под управлением НПФ поступают в ПДС, хотя готовые решения для автоматического перенаправления позволяют избежать уклонения граждан и усилить приток капитала в долгосрочные проекты. По данным Банка России, активы НПФ превысили 13 трлн ₽ на начало 2024 года, а объём вложений в ПДС составляет лишь 330 млрд ₽. Такая диспропорция ставит вопрос об эффективности существующей модели стимулирования населения к формированию надёжных накоплений на старость.
Зачем обсуждать автоматический перевод
- Снижение барьеров для граждан, не желающих самостоятельно менять финансовые инструменты.
- Увеличение объёма ресурсов в ПДС для финансирования инфраструктурных и социальных проектов.
- Стабилизация долгосрочного рынка капитала через более широкое привлечение негосударственных средств.
Автоматический перевод избавит вкладчиков от необходимости обращаться в фонд, оформлять дополнительные документы и выбирать условия. Это повысит лояльность участников и стимулирует массовый интерес к ПДС.
Налоговые стимулы для участников ПДС
Аксаков отметил, что правительство планирует ввести льготы для работодателей, софинансирующих взносы сотрудников в ПДС. В результате компании смогут:
- Уменьшать налогооблагаемую базу на сумму отчислений.
- Повышать мотивацию сотрудников за счёт социального пакета.
- Участвовать в развитии семейных финансов через увеличение налогового вычета с 400 тыс. ₽ до 1 млн ₽ в год по инструментам семейных инвестиций.
Эти меры, по прогнозам Аксакова, способны увеличить совокупный объём вложений в ПДС до 1 трлн ₽ уже к 2026 году (Finam).
Потенциальные риски и баланс доходности
Для повышения доходности накоплений в НПФ при сохранении уровня риска депутат предложил постепенное расширение возможностей инвестировать в более волатильные активы. Например, вводить по 1% от портфеля в течение трёх лет:
- Первый год: до 1% в акции крупных эмитентов.
- Второй год: до 2% в корпоративные облигации с рейтингом не ниже В.
- Третий год: до 3% в международные фонды и ETF.
Такая стратегия позволит аккуратно тестировать новые сегменты рынка без значительного увеличения волатильности и сохранит доверие вкладчиков.
Перспективы для российского инвестиционного рынка
- Расширение базы долгосрочных инвесторов ускорит финансирование инфраструктуры и технологических компаний.
- Укрепление пенсионной системы снизит давление на бюджет и социальные выплаты.
- Автоматизация процессов привлечёт молодёжь, привыкшую к цифровым сервисам.
Обсуждение автоматического перевода накоплений становится частью общей стратегии по повышению финансовой грамотности населения и развитию инструментов семейного капитала.
Итоги и прогнозы
Автоматический перевод из НПФ в программу долгосрочных сбережений — инструмент, способный объединить интересы государства, бизнеса и граждан. Он упрощает путь к надёжным накоплениям, стимулирует работодателей и создаёт дополнительные притоки капитала в экономику. Внедрение налоговых льгот и поэтапное повышение риска в инвестиционных портфелях позволит уже в 2026 году довести объём вложений в ПДС до 1 трлн ₽. Принятие соответствующих законодательных инициатив станет важным шагом к укреплению устойчивости российской финансовой системы.
Вам так же будет интересно узнать: Инвесторы ликуют: почему нефтегазовые эмитенты стали фаворитами дня