21 мая 2025 05:00, Татьяна Кондакова, Экономика, финансы, инвестиции, 👁 1232
В начале 2025 года Центральный банк России вновь оказался в центре внимания: появилось мнение, что макропруденциальные меры регулятора направлены на поддержку и ужесточение денежно-кредитной политики для борьбы с инфляцией. Вместе с тем эксперты и представители ЦБ неоднократно уточняли, что задача макропруденциальной политики принципиально иная и не связана напрямую с сохранением целевого уровня цен. В документе, представленном 20 мая на II Банковском форуме «Эксперт РА», Елизавета Данилова, директор департамента финансовой стабильности Банка России, подробно обрисовала новый подход: регулятор стремится сдержать системные риски и предотвратить ухудшение качества кредитного портфеля, а не корректировать инфляционные ожидания населения. Данное разъяснение привлекло внимание как специалистов рынка, так и широкой публики – подробности мы разбираем ниже.
Что такое макропруденциальная политика?
Макропруденциальная политика – это совокупность мер, направленных на снижение системных рисков в банковском секторе и экономике в целом. В отличие от денежно-кредитной политики (ДКП), где главный инструмент – ключевая ставка, макропруденциальные меры фокусируются на устойчивости финансовой системы.
Основные цели мер ЦБ
- Обеспечение достаточного капитала для покрытия возможных потерь банков.
- Контроль качества кредитного портфеля населения и компаний.
- Снижение концентрации рисков в «перекредитованных» секторах.
- Поддержание общей финансовой стабильности в долгосрочной перспективе.
Инструменты и их влияние
| Мера | Цель |
|---|---|
| Буфер контрциклического капитала | Покрытие системных рисков |
| Ограничения LTV | Сдерживание роста «рискованных» ипотек |
| Требования по резервам | Поддержание ликвидных подушек банков |
Применяемые инструменты косвенно влияют и на динамику кредитных ставок, однако первичная задача – не борьба с инфляцией, а именно повышение устойчивости финансовой системы.
Ключевые заявления Елизаветы Даниловой
По словам Даниловой, макропруденциальные меры не заменяют себе инструменты ДКП. Она отметила: «Есть мнение, что Банк России использовал макропруденциальные меры для того, чтобы дополнительно помочь ДКП справиться с целью по инфляции. Хотела бы прояснить нашу позицию – у нас для каждой политики есть свои инструменты. Для инфляции – ключевая ставка, для макропруденциальной политики – соответствующие меры. Наша цель — сдержать системные риски, ухудшение качества кредитования – то, с чем мы боролись» Источник: Finam.
Влияние на банки и заемщиков
- Увеличение требований к собственному капиталу снижает аппетит банков к рисковым активам.
- Жесткие ограничения по LTV заставляют клиентов вкладывать больше собственных средств при покупке недвижимости.
- В долгосрочной перспективе банки укрепляют баланс, что снижает вероятность «банковских паник».
Итоги
Центральный банк России четко дал понять: макропруденциальная политика работает в связке с ДКП, но её задача – исключительно сдерживание системных рисков и поддержка устойчивости финансовой системы. Актуальные события и комментарии экспертов уже попали в хронику новостей России и мира, где вы найдете оперативные обзоры и аналитические материалы. Читайте актуальные новости России и мира на портале АЛЛЕ Новости https://allestate.pro/news
